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監管層動手了!12萬億結構性存款危險了?

財兔金融說 2020-06-10

近日,部分股份行被銀保監會要求壓降結構性存款規模,到底發生了什么?

1、企業薅銀行羊毛?

什么是結構性存款?商業銀行吸收的混合在金融衍生產品的存款,通過與利率、匯率、指數等的波動掛鉤或者與某實體的信用情況掛鉤,使存款人在承擔一定風險的基礎上獲得相應的收益。

這是一種介于存款和理財之間的產品,既有存款的安全性,也有理財的高收益性。結構性存款有兩部分組成,一份是存款,一份是金融衍生品。

你買了產品以后,銀行把您的錢分為了一多一少兩部分。錢多的部分都給你以存款的方式存起來,用來保證資金的安全性,同時還能賺取一點存款利息;錢少的部分,銀行就拿這些錢去投資金融衍生工具,比如期貨、期權等,這么做的目的是為了博取高額回報。

舉個例子看,老王買了10000元的結構性存款,銀行拿到這筆錢后,把10000元分成9500元和500元兩部分。

其中9500元是存款,按照央行規定繳納存款準備金,并且受《存款保險條例》保護,很安全。剩下的500元投資于金融衍生工具,風險比較大,可能賠本,但收益也可能很高。

銀行普通存款是保本保息的,結構性存款可以保本,也可以不保本,要看銀行自己的設定,目前中國的銀行結構性存款基本上是保本的。

央行最新數據顯示,4月份結構性存款余額新增4719億元,其中,單位結構性存款規模增幅較大;與此同時,4月份人民幣貸款增加1.7萬億元,其中,企(事)業單位貸款增加9563億元,短期貸款減少62億元,中長期貸款增加5547億元,票據融資增加3910億元。

今年以來,結構性存款規模再次大漲。到4月底已經突破12萬億元。此次監管整頓的原因,是有的公司利用結構性存款“套利”。

自5月初以來,力生制藥、易德龍、浦東建設、中一檢測、三祥新材、贛能股份、機器人、讀者傳媒等在內的10余家上市公司發布利用閑置資金購買銀行結構性存款理財產品的公告。

2、結構性存款的風險到底有多高?

2020年以來,為幫助實體企業應對疫情,商業銀行響應國家政策要求加大信貸投放力度,相應的負債壓力也有所上升,由于存貸款利率市場化不同步,導致在資產端加大貨幣信貸力度的同時,貸款利率成本低于銀行結構性存款或者理財收益,在短期內給企業帶來了一定的套利機會。

于是就有企業在以較低成本獲得貸款等低成本資金的同時,又可以將資金存入銀行,獲取利息收入。

某些企業能拿到1-2%的低息貸款,然后在存入3-4%的結構性存款,企業啥也沒干,錢也沒有進入到實體解決就業等問題,但企業套利了,銀行被薅了羊毛。這種套利方式,被稱為“資金空轉”,是監管的重點打擊對象之一。

打擊資金套利已寫進2020年政府工作報告:加強監管,防止資金“空轉”套利。

監管層的這次做法要求銀行對結構性存款“壓量控價”,就是為了堵住套利通道。

個人結構性存款還能買嗎?

整體來說結構性存款的風險主要是收益風險,本金風險不大。目前市場上大部分結構性存款都還是有不錯的回報率。此次行動是整頓對公的結構性存款,個人不受影響,只不過可能收益會有所減少。

我們老百姓購買結構性存款還是要有自己的判斷力,提升自身的風險意識。千萬別被忽悠的買了理財產品,甚至還有1500萬給了大堂經理,沒了……

關鍵字: 結構性存款 銀行 存款 企業 套利

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